冬季海产需求旺盛,獐子岛(46.00,-0.05,-0.11%)全年预增超100% 。
农林渔牧板块在上阶段经过一波拉升之后,近期出现疲软局势。但就整个四季度投资逻辑而言,农林渔牧板块仍是投资之选。然而行业细分来看,相比农产品(21.78,-0.27,-1.22%)价格而带来的上涨行情,渔业板块在第四季度更加依靠的是需求的增长。
其中水产品的龙头獐子岛(002069.SZ)刚刚公布了三季度预增业绩,超过市场预期约10%。国都证券分析师徐昊表示,“水产品的产量不像其他产品可以控制,打捞量的多少存在着不确定性”。
“农产品是通胀情况下的优选品种,农产品通胀绝非气候冲击那么简单,需求拉动与成本推动叠加型的通胀已经贯穿近些年,未来将加速。农产品通胀背景下,资源约束强、需求弹性大的品种将是首选。”华创证券分析师高利表示。
獐子岛前三季度的产品均价上涨约25%,随着需求旺季的来临,冬季海产提价也成为可能。“獐子岛年净利润4亿几成定局”,上述分析师表示。
从估值水平来看,同行业的东方海洋(18.21,0.16,0.89%)(002086.SZ)和好当家(600467.SH)目前的市盈率均高于獐子岛。在水产前期大涨的情况下,还需要耐心等待四季度的入市机会。